Nội dung chính:
- Tính biến động của Bitcoin đang bị trở nên trầm trọng do khối lượng giao dịch thấp trên thị trường spot.
- Thanh khoản thấp làm trầm trọng thêm biến động và rủi ro của Bitcoin trong ngắn hạn.
Bitcoin gần đây ghi nhận tính biến động cao trong ngày, dẫn đến thanh lý lớn trên thị trường phái sinh vĩnh viễn theo báo cáo mới nhất từ Bitfinex Alpha.
Phần lớn các vị thế bị thanh lý trong 7 ngày qua là các vị thế mua/tăng dài hạn khi thị trường đi xuống. Ví dụ, vào thứ Hai tuần trước, hơn 44 triệu USD giá trị vị thế tương lai Bitcoin đã bị thanh lý trong phiên giao dịch biến động mạnh.
Bitfinex nhận định môi trường thị trường hiện tại rất dễ dẫn tới các đợt thanh lý lớn hơn, do tính biến động đang bị thổi phồng bởi khối lượng giao dịch trên thị trường spot/tiền điện tử cực thấp. Báo cáo cũng nhấn mạnh Bitcoin đang ở một trong những giai đoạn biến động thấp nhất trong lịch sử tài sản này.
“Trong tuần qua, chúng tôi quan sát thấy tình huống mà các vị thế dài có sử dụng đòn bẩy trong thị trường hợp đồng vĩnh viễn đã cố gắng đẩy giá lên cao hơn, nhưng không thành công do thiếu sự hỗ trợ mua từ thị trường cận hạn”, phân tích của Bitfinex đưa ra trong lá thư gửi đến The Block. “Vị thế dài có sử dụng đòn bẩy mà không có đủ mua cận hạn thường dẫn đến tình trạng dễ bị tổn thương, khiến các vị thế này dễ bị thanh lý hoặc ‘ép’ ra trong điều kiện biến động thị trường.”
Giá bitcoin giảm 3,5% trong tuần qua, đạt mức 26,236 USD vào lúc 8h sáng giờ Đông bờ Đại Tây Dương, theo CoinGecko.
Khẩu vị rủi ro suy giảm
Khối lượng giao dịch spot thấp đã hoành hành toàn thị trường tiền điện tử trong suốt tháng 9. Trưởng bộ phận Thị trường của YouHoldler là Ruslan Lienkha cho rằng điều này là hệ quả của các yếu tố vi mô làm giảm nhu cầu đầu tư vào tài sản rủi ro.
Chuyên gia này cho biết The Block rằng giới đầu tư hiện đang chuyển hướng sang các khoản đầu tư có thu nhập cố định. Ông bổ sung rằng nếu không có yếu tố vi mô tác động ngay lập tức, ông không dự báo tình hình sẽ cải thiện trong tương lai gần.
“Nói chung, thị trường tiền điện tử vẫn trầm cảm và đang chứng kiến dòng vốn rút lui do lãi suất cao ở tài chính truyền thống”, Ruslan chia sẻ với The Block. “Đa số nhà đầu tư hiểu rằng chúng ta sẽ sớm chứng kiến mức lãi suất còn cao hơn nữa ở thị trường trái phiếu.”
Dòng vốn chảy ra khỏi thị trường tiền điện tử
Ruslan chỉ ra các chỉ số dữ liệu chuỗi khẳng định gia tăng dòng vốn chảy ra khỏi thị trường tiền điện tử.
“Nếu chúng ta kết hợp biểu đồ giá bitcoin như tiêu chuẩn đánh giá của thị trường tiền điện tử trong vài tháng qua với biểu đồ vốn hóa thị trường tổng cộng của đồng tiền ổn định, chúng ta sẽ thấy cả hai đều giảm, chứng tỏ có dòng vốn chảy ra”, ông đưa thêm.
Xu hướng giảm này được quan sát thấy trong báo cáo gần đây của CCData cho thấy vốn hóa thị trường đồng tiền ổn định giảm xuống mức 124 tỷ USD vào tháng 9, mức thấp nhất kể từ tháng 8/2021. Bên cạnh đó, tỷ trọng của đồng tiền ổn định trong tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử giảm 0.2% xuống 11.6% vào giữa tháng 9, theo báo cáo.
CryptoViet Info biên dịch và biên soạn,
Trân trọng.
